一、基本概念
產(chǎn)業(yè)鏈是指貫通從產(chǎn)品設(shè)計到原材料和零部件供應(yīng)、生產(chǎn)制造、分銷、零售等過程，由核心制造企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商、零售商等組成的網(wǎng)絡(luò)。產(chǎn)業(yè)鏈金融是指以核心企業(yè)為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過對產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息流、資金流、物流的控制，降低資金風險，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。
產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的參與主體，可以歸納為四類：一是資金需求方，即產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬、配角地位的核心企業(yè)的上下游配套中小企業(yè)；二是資金的供給方，主要是商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務(wù)公司、消費金融公司、保理公司、融資租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等金融機構(gòu)；三是中介服務(wù)機構(gòu)，包括第三方交易平臺、物流公司、倉儲公司、信息化管理服務(wù)提供商等，是資金供需之外的第三方；四是監(jiān)管機構(gòu)，國內(nèi)主要是人民銀行、銀監(jiān)會、商務(wù)部、地方金融辦等。
圖1 產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈金融結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)
二、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融商業(yè)模式
隨著參與主體、風控手段的多元化，產(chǎn)業(yè)鏈金融在商業(yè)模式上一直保持創(chuàng)新求變的態(tài)勢，服務(wù)提供方已由商業(yè)銀行擴展至保理公司、流通企業(yè)、電商平臺、行業(yè)門戶、信息化服務(wù)商及大型制造業(yè)集團等多類機構(gòu)，并各自衍生出不同的特點與適應(yīng)性。
1、商業(yè)銀行服務(wù)模式
商業(yè)銀行是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融的先行者和深度參與者，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展是始于2006年深圳發(fā)展銀行推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，并提出“1+N”模式（1家核心企業(yè)+N家上下游企業(yè)）。銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體的可控風險，主要強調(diào)通過核心企業(yè)批量為上下游企業(yè)提供融資、支付結(jié)算等多種金融服務(wù)。該模式實現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)與上下游企業(yè)的共贏，但在風險管理及跨組織合作方面存在內(nèi)在的不穩(wěn)定性。
2、電商服務(wù)平臺模式
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子商務(wù)改變傳統(tǒng)的貿(mào)易方式，并帶來了大量的在線支付結(jié)算、線上信貸、訂單融資等需求，為產(chǎn)業(yè)鏈金融帶來了發(fā)展機遇。電商平臺服務(wù)模式是指電商平臺通過獲取買賣雙方在其互聯(lián)網(wǎng)平臺上的大量交易信息，以及對庫存、物流信息的共享掌握，根據(jù)上下游企業(yè)的需求為平臺上的供應(yīng)商和零售商提供金融產(chǎn)品與融資服務(wù)。以京東金融為例，其依托京東生態(tài)平臺，逐漸發(fā)展出供應(yīng)鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險、證券和金融科技服務(wù)8個版塊，獲得了支付、小貸、保理、基金銷售、保險經(jīng)紀等多項金融牌照，構(gòu)建起相對完善的生態(tài)圈金融服務(wù)平臺。
3、行業(yè)門戶內(nèi)嵌模式
行業(yè)門戶作為所在行業(yè)信息與電子商務(wù)交流的入口，依靠其在行業(yè)內(nèi)長期深耕和積累，擁有大量的行業(yè)客戶和資源，通過資訊服務(wù)聚集客群，建立B2B電商平臺提供特定行業(yè)的信息、數(shù)據(jù)研究服務(wù)、電子商務(wù)服務(wù)及其增值服務(wù)等，吸引同一產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的企業(yè)客戶進行業(yè)務(wù)拓展與延伸，利用門戶平臺優(yōu)勢內(nèi)嵌產(chǎn)業(yè)鏈金融，為平臺上企業(yè)解決融資等問題。以上海鋼聯(lián)為例，上海鋼聯(lián)成立的鋼銀電商以在線交易為核心，整合第三方支付結(jié)算平臺、多級監(jiān)管的倉儲物流平臺記憶在線融資服務(wù)平臺，從而形成鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、終端用戶、倉儲企業(yè)、加工企業(yè)、物流企業(yè)、銀行、保險等多方共贏的“完美閉環(huán)”。
4、流通企業(yè)主導(dǎo)模式
流通企業(yè)主導(dǎo)模式是指產(chǎn)業(yè)鏈中負責運輸和倉儲管理業(yè)務(wù)的流通企業(yè)，憑借其常年與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的深厚關(guān)系，通過物流活動參與到產(chǎn)業(yè)鏈運作中，利用GPS、RFID等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)整合物流網(wǎng)絡(luò)，鏈接資金提供方，為中小企業(yè)提供倉儲融資、訂單融資、保理等服務(wù)，成為產(chǎn)業(yè)鏈金融的主導(dǎo)者。
在產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展模式持續(xù)迭代演變過程中，不同領(lǐng)域的企業(yè)將自身業(yè)務(wù)特點與產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展要素相匹配，推動了產(chǎn)業(yè)鏈金融主體多元化，服務(wù)模式線上化、智能化，突破了以融資為核心的金融活動，轉(zhuǎn)向以自身主體產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，構(gòu)建業(yè)務(wù)場景或交易平臺，在嵌入金融服務(wù)，完善客戶服務(wù)體系，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈運營并實現(xiàn)金融增值。
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